【逐日美股机遇】高动量股群体回调,当初该是

 新闻资讯     |      2020-01-27 19:03

  逐日美股机遇

  本文作者David H. Lerner,美股研究社专栏作者,由美股研究社编译,略有删减,转载请表明这句话。

  周五波音的下跌,让我损失了不少钱,但我仍选择继续持有波音(BA)的call。与此同时,我仍在继承投注Beyond Meat(BYND)的put,但我延伸了有效期。在更进一步之前,我还规划买入一些纳斯达克100 ETF(QQQ)的put,然后将Vix Call参加到我的备选中。

  我之所以作出这些挑选,重要是因为标普500指数上涨到3325的时间有点过快了。截止到12月,3300是大多数分析出给出的最高目标价。当然,现在已经有不少人静静从新调高了估值,但我仍旧保持本人的选择。即便这些对冲的put可能短期会有丧失,瑞银:中国通号坚持买入评级 下调目标价至6.5港元,但我并不急于平掉这些空头头寸。

  因而,我取舍了一种旁边方法,持续持有一些put,而后将它们的行权日期变得更长。我不会进行加仓,究竟在这样一个猖狂的市场进行做空,这须要过硬的心理蒙受才能,但我依然会抉择对冲,并因此增添了一些长期投契运动。

  从我的角度来看,2020年还有11个多月的时光。行将到来的财报季,现在每个人都觉得有一些胆怯,我看到了不少市场参加者在盈利季真正开端之前就呈现了“下跌”的情形,另一个问题是VIX,上周一度跌破12的整数价位,市场如今显得太骄傲了,

  听着,上面的这些分析可能只是我的一些成见,但在上周指数阅历如此强劲上涨之后,确实有不少公司开始回调。BYND一天中大局部时间都处于下跌状况,交易最喜欢的Roku Inc.(ROKU)也是如此。Twilio(TWLO)和Amazon(AMZN)一样在下跌。Facebook(FB)和美光科技(MU)处于横盘状态,Ulta美容(ULTA)开始回调了,甚至特斯拉(TSLA)今天也再次下跌。

  留神下,我不是在寻找一些弱势的公司,我只是列出了一些高Beta名称。英伟达(NVDA),Splunk(SPLK)和Okta(OKTA)也下跌。无论如何,指数都在收盘时走弱,即使终极收涨,但这些我看到的高动量股票走势并不算好。另一方面,苹果(AAPL)和字母(GOOGL)(纳斯达克股票代码:GOOG)等一些当先品牌继续创下新高,Advanced Micro Devices(AMD)和Microsoft(MSFT)也同样坚持着强劲的势头,交易员好像蜂拥而入这些公司,

  这个周末,我花了不少时间呆在股票市场上,但越研究越感到害怕,我对大盘要开始逆转也更有信念,以下是一些头条消息的题目:《为什么道琼斯指数即将超出30000点?》、《除了高估值倍数,我们不需恐怖》、《市场仍旧骑马飞驰》、《没有人能够禁止这个无情的牛市》…….

  不用猜忌,每个人现在都变成了多头,甚至是陷入窘境的对冲基金也开始簇拥而入做多。假如现在的市场不是“超卖”,那么什么才是呢?我很迷惑,下一个买家将会是谁?真正令人发疯的是,我也真的找不到任何要担忧的事件。利率、美元、石油、花费、失业这些仿佛都是好新闻

  除收益外,市场好像没有什么好担心的。我现在看到上市公司获得高品质的收入,而不是通过股票回购来提高收入,他们需要通过增长收入来提高利润。如果这些公司打算将利润用于将来投资,外媒关注:中国加强新时代公民道德建设,那么我盼望看到真正的自在现金流增长。我愿望看到它,因为我信任这就是股市想要的。

  种种迹象表明,这个收入节令将看到稳定卷土重来。我的论断是,竞购股票的股票市场介入者有望取得优质收益。那些讲述了一个好故事,甚至收入有所增加,但未能显示出实现盈利之路的股票,将很可能大幅回调。实际上,咱们已经有一些十分大的上市公司,市场已经开始用这种方式看它们,这其中就包含Uber(UBER)和Lyft(LYFT)。

  顺便说一句,多少周前,我曾以30美元的价钱买入了UBER,现在已濒临35,我已经在这儿赚钱了。亚马逊(AMZN)最近落伍于该市场太长时间了,我疑惑股市参与者将其估值归因于当日达的优质交付成本,但它的云业务正受到Alphabet(GOOGL)的Google Cloud和Microsoft(MSFT)Azure的挑衅。

  市场生机看到亚马逊发生更多的利润和更多的自由现金流,我相信AMZN将会达到那里,对那些稍有耐烦的人,他们的虔诚将得到回报。其他公司则不会那么荣幸,那是因为当很多人认为这次上涨是天经地义的,而市场在持续数周无休止地上涨之后,你必需开始进行决定,摈弃掉那些不好的公司。

  这种断定将我引向了Netflix,这家公司如今吸引了来自HBO,迪士尼+,孔雀,Prime的新竞争,它像醉酒的水手一样花钱,但已经无奈再提价。NFLX在礼拜二收盘后颁布财报,我想通过买入一些NFLX的认沽期权来表白我对收益的短期瞻望。我认为NFLX轻易受到那些对于失掉实在获利能力看跌争辩的影响。

  我要说的是,在这之前NFLX的多头常常在争论中占优势,但现在,我认为无利可图的繁华正在受到质疑。NFLX的看多者会告知您,NFLX不应由利润或自由现金流来评判,而应由订阅用户数来评判。然而,我们确切晓得NFLX最近的用户增长并不算太乐观。我认为,当市场有了如斯多的流媒体平台新选择,NFLX很难再像以前那样增加美国用户,而欧洲以外的市场则无力补充不足的用度。

  印度用户领有宝莱坞,发展中国度也有其他低本钱的选择,而NFLX只有通过这些用户产生的订阅收入。同样,NFLX的图表也是有问题的,让我们看一看。我的主意很简略,奈飞在340附近有较强的压力,295邻近则有较强的支持,所以我尝试买入一些put,赌它财报之后会跌到支撑位四周。

  我认为现在值得冒险。如果我是准确的话,应当可以赚不少钱。最后想说下,作为一个空头,我现在感到异常不自由。因为久远的未来,我感到非常乐观。实际上,即使今年标普500可以涨到4000点,我也一点不感到惊奇,但现在,我必须依照自己的志愿做空市场,因为我们切实太超买了。

  分析师专区

  Pinterest(PINS):富国银行分析师布莱恩·菲茨杰拉德(Brian Fitzgerald)将评级从“均等”上调至“增持”,将目标价上涨至30.00美元,上涨了30.7%

  Groupon(GRPN):UBS Group AG分析师从中性上调至买入,目标价为3.50美元,上涨空间为25.0%

  Snap(SNAP):瑞银团体分析师从中性上调至买入,目标价24.00美元,上涨31.5%

  我的观点:市场评论员正踊跃地关注这些社交网络,团购平台和电子商务名称。我无比强烈地以为,PINS并不被市场完整器重,因此很愉快看到这家公司存在更好的定价。在未几前,我买入了不少pins的CALL,并赚了不少钱。我对其余两家公司不那么高兴,由于当初参与snap可能为时已晚,GRPN则可能是收购目标,但这不是购置股票的理由。

  西部数据(WDC):Wedbush分析师将目标价上调至$ 83.00,评级为优于大盘,上涨空间为20.9%

  我的观点:我更爱好美光(MU)

  卡特彼勒(CAT):瑞士信贷(Credit Suisse)和CITI的一位剖析师对这个名称进行了进级,并进步了目的价

  我的见解:跟着本周屋宇市场的大幅上涨以及USMCA跟中国之间的商业协定,亲密关注CAT是很有意思的。

  我的交易:我延长了我的BA Long Call的行权日期,以便来适应今天的下跌,该头寸仍在继续坚持。我在BYND上买入的PUT并没有获得胜利。我仍然很喜欢通过CALL购买TG医治(TGTX),以及方案通过CALL去购买一些VIX。

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